Küresel ekonomideki enflasyonist baskılar ve artan belirsizlikler, milyarlarca dolarlık serveti yöneten aile ofislerinin yatırım stratejilerinde önemli değişikliklere yol açtı. BNY Wealth'in 250 milyon doların üzerinde servete sahip 290 aile ofisiyle gerçekleştirdiği araştırmaya göre, varlıklı ailelerin üçte ikisi geleneksel yatırım araçlarının dışına çıkarak alternatif varlıklara yöneliyor. Bu oran, bir önceki yıla göre neredeyse iki katına çıktı.
Araştırmaya katılan ailelerin yaklaşık yarısı 1 milyar doların üzerinde varlık yönetiyor. Lüks saatler, nadir mücevherler, değerli sanat eserleri, koleksiyon içkileri, spor kulüpleri ve müzik telif hakları gibi kalemler, bu dönemde portföylerde daha fazla yer buldu. Bu eğilimin arkasındaki temel nedenler arasında, önümüzdeki beş yıl içinde etkili olması beklenen enflasyon baskısı ve merkez bankalarının olası politika hatalarına dair endişeler gösteriliyor.
BNY Wealth Uluslararası Piyasalar ve Aile Ofisleri Başkanı Chuck Long, düzenli nakit akışı sağlayan ve fiyatlama esnekliğine sahip lüks varlıkların, enflasyona karşı bir koruma kalkanı işlevi gördüğünü belirtti. Özellikle lüks saat sektöründe belirgin fiyat artışları gözlemlendi. 2025 yılında genel fiyat artışı %5,1 iken, ikinci el piyasasında Patek Philippe modelleri %12,1, Rolex ise %4,6 değer kazandı. Bu durum, üst segment saatlerin sadece prestij sembolü olmanın ötesinde, değerini koruyan birikim araçları olarak görüldüğünü ortaya koyuyor.
Sanat piyasası da ultra zenginlerin ilgisini çeken bir diğer alan oldu. 2025'te büyük müzayede evlerindeki tablo ve heykel satışları %11 arttı. Sotheby's'de Gustav Klimt'in bir tablosu 236,4 milyon dolara satılarak rekor kırdı. Knight Frank Lüks Yatırım Endeksi ise 2025'i %0,4'lük sınırlı bir kayıpla kapattı.
Fiziksel ve lüks varlıklara yönelim, teknolojiden uzaklaşıldığı anlamına gelmiyor. BNY Wealth araştırmasında yapay zeka, üst üste üçüncü kez önümüzdeki beş yılın en cazip yatırım teması olarak belirlendi. Katılımcıların %68'i yapay zeka projelerini öncelikli yatırım alanı olarak gördüğünü belirtti. Dünyanın en varlıklı aileleri, yapay zeka gibi yüksek büyüme potansiyeli sunan alanlara yatırım yaparken, fiziki lüks varlıklarla risklerini dengelemeye devam ediyor.
Ekonomistler, sanat ve koleksiyon varlıklarının değerini sadece finansal getirilerle açıklamanın eksik kalacağını vurguluyor. Ekonomist Benjamin Mandel, bu tür eserlerin sahiplerine estetik bir tatmin sağladığı gibi, ekonomik güçlerini sergileme olanağı tanıdığını ifade ediyor. Bu durum, nadir ürünlerin fiyatı arttıkça zenginlik algısının da pekişmesini sağlıyor. Üst gelir gruplarının kazanç seviyesi ile nadir sanat eserlerinin fiyatları arasındaki korelasyon, süper zenginlerin lüks ürünlere yönelmesinde finansal korunma kadar prestij ve statü arayışının da etkili olduğunu gösteriyor.
