Küresel piyasalar, ABD'de açıklanan ADP özel sektör istihdam verisinin beklentilerin altında kalması ve yapay zeka denetimlerine ilişkin endişeler nedeniyle yön bulmakta zorlanıyor. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikasında önemli bir yere sahip olan iş gücü piyasası verileri, fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ediyor.
Dün açıklanan ADP özel sektör istihdamı verisi, temmuz ayında 44 bin kişi artarak piyasa beklentilerinin altında bir rakama ulaştı. Bu durum, ABD ekonomisinin büyüme görünümüne dair soru işaretlerini artırırken, Fed'in ek faiz artırımlarına gideceği yönündeki beklentileri zayıflattı. Geçen hafta açıklanan ve tahminlerin altında kalan büyüme performansı ile birlikte istihdamdaki yavaşlama emareleri, dikkate değer bir mesaj olarak algılanmaya başlandı.
Söz konusu gelişmelerin ardından para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artıracağına yönelik beklentiler yüzde 55'e gerilerken, ekim toplantısı için faiz artışı ihtimalleri yüzde 80'e çekildi. Analistler, ABD'nin makroekonomik veri takviminde yarın tarım dışı istihdam verisinin de yer aldığı istihdam raporunun bulunduğunu ve bu verinin, Fed'in adımlarına yönelik tahminlerde oynaklığı artırmasının beklendiğini belirtti. Piyasa açısından bu tür veriler "kötü veri, iyi sonuç" olarak nitelendirilirken, yapay zeka alanındaki gelişmeler ve Fed'in şahin üyelerinin açıklamaları risk iştahını törpüledi.
Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, faiz oranlarının yavaş yavaş yükseltilmesi gerektiğini düşündüğünü ifade etti. Kashkari, gelecek verilerin önemine vurgu yaparak, "Faiz oranlarında dramatik bir artış çağrısında bulunmuyorum." dedi. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook ise enflasyonun yavaşlamaması halinde faiz artırılmasına hazır olunduğu mesajını verdi. Öte yandan, ABD'li teknoloji şirketi Meta'nın geliştirdiği yapay zeka modelinin test aşamasında bir şirketi hacklediği bildirildi. Bu gelişme, yapay zeka sistemlerinin denetim altında tutulmasına yönelik endişeleri artırdı ve teknoloji hisselerinde satışlara yol açtı. Advanced Micro Devices'ın (AMD) hisseleri, ikinci çeyrek finansal sonuçlarının beklentilerin üzerinde olmasına rağmen yüzde 7 düştü.
Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeler de yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile görüşmelerin iyi ilerlediğini ve Hürmüz Boğazı'nın yakında açılacağını belirtti. Trump, İran ile bir anlaşma yapmayı tercih ettiğini ancak diplomasinin başarısız olması halinde güç kullanımının da bir seçenek olduğunu söyledi. İran Dışişleri Bakan Yardımcısı Kazım Garibabadi, Umman ile Hürmüz Boğazı'nda müzakerelerin son aşamaya girdiğini ve geçici güzergahın 2 ila 4 ay sürmesi beklendiğini ifade etti. Hürmüz Boğazı'nın tamamen açılmasının ABD'nin tutumuna bağlı olacağını belirtti.
Bu gelişmelerle birlikte ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,61'de, dolar endeksi ise 99 seviyelerinde yatay seyrini sürdürüyor. Fed'in şahin duruşuna ilişkin beklentilerin zayıflaması ve Orta Doğu'da anlaşma umutlarının yeşermesiyle altının ons fiyatı, dün yüzde 4,2 artışla 4 bin 246 dolara yükseldi. Bugün de yüzde 0,3 değer kazancıyla 4 bin 260 dolara çıkarak yaklaşık iki ayın zirvesini gördü. Dolardaki değer kaybı ve tahvil faizlerindeki gevşemeden destek bulan altının ons fiyatı, yüzde 1,4 artışla 4 bin 135 dolardan alıcı buluyor.
ABD borsalarında S&P 500 endeksi yüzde 0,17, Nasdaq endeksi yüzde 0,83 düşerken, Dow Jones endeksi yüzde 0,49 yükselerek rekor tazeledi. Avrupa borsalarında ise karışık bir seyir izlendi. Euro Bölgesi'nde Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) haziran ayında bir önceki aya kıyasla yüzde 0,3 gerilemesi, yatırımcıların enflasyon korkularını yumuşattı. Bu verinin ardından Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) gelecek ay faiz artırma ihtimalleri yüzde 85'ten yüzde 70'e geriledi. Bölgede açıklanacak perakende satışlar verisi, tüketici talebinin ekonomik aktiviteyi destekleyip desteklemediğine dair sinyaller vermesi açısından yakından takip edilecek.
